TMF Group：家族辦公室重新考量司法管轄區選擇方式

- 如今僅有31%的家族辦公室將靠近投資資產作為選址首要原因，政治與經濟穩定的重要性緊隨其後，幾乎不相上下

香港2026年9月24日 -- TMF Group -- 全球領先的企業行政與公司服務提供商釋出最新研究顯示，富豪家族與家族辦公室在選擇財富管理屬地時，考量因素愈發多元。僅有31%的家族辦公室將靠近投資資產作為選擇司法管轄區的首要理由，政治穩定性與經濟穩定性並列第二，佔比均為23%。然而，大多數家族辦公室並未遷出原有核心屬地，而是採取更具戰略性的佈局：隨著業務與投資組合的擴張，在現有佈局基礎上增加更多司法管轄區。

這是TMF Group今日最新釋出的白皮書《構建面向未來的家族財富戰略》(Building a Future-Ready Family Wealth Strategy)的核心結論。該白皮書在集團近期釋出的《2026全球商業複雜性指數》(Global Business Complexity Index (GBCI) 2026)報告的基礎上，彙集了領先家族辦公室的專業人士的觀點，剖析私人財富與家族辦公室(PWFO)領域不斷演變的趨勢、優先事項與挑戰。

這一轉變折射出一個大趨勢：隨著富豪家族的業務走向全球化，家族辦公室需要在多個司法管轄區、跨越數代人，處理日益複雜的治理、傳承與決策事務。

GBCI將司法管轄區的營商環境複雜度由高至低排序，排名數字越大，代表監管環境越簡便。新加坡與中國香港是這一轉變浪潮中的兩大核心樞紐，但二者排名差異顯著：新加坡位居中段，中國香港則接近榜單底部，屬於全球監管複雜度最低的地區之一，兩地仍持續吸引新家族辦公室落地。

新加坡鞏固南亞家族辦公室戰略樞紐地位

近年來，新加坡營商環境複雜度有所上升，在TMF Group的GBCI 2026中位列全球第47位，而2023年排名為第59位。依託 完善的銀行、法律、稅務與諮詢服務生態，新加坡依舊是亞洲頂尖金融中心之一。隨著富豪家族在多個市場拓展業務，新加坡正逐步成為跨司法管轄區管理財富、治理架構與家族辦公室體系的戰略樞紐。

隨著家族架構與財富組合日趨複雜，富豪家族不再僅滿足於基礎架構搭建服務，對傳承規劃、財富轉移、家族憲章擬定以及家族辦公室建設等領域的需求持續增長。眾多家族開始採用多司法管轄區解決方案與戰略諮詢服務，打造能夠跨代、跨區域抵禦風險的長期財富體系。

TMF Singapore南亞及澳大拉西亞地區私人財富與家族辦公室市場負責人Josephine Poh表示：「多年來，富豪家族將財富規劃視為一次性工作，搭建好架構後，僅在觸發特定事件時才重新審視，例如新規出臺、市場震盪或家族變故。如今這一模式正在轉變。未來數年，主動式多司法管轄區財富規劃將進一步普及，越來越多的家族會更早讓下一代參與財富規劃討論。這說明家族搭建財富體系的目標是增強韌性，而非單純追求便利。」

中國香港邁入跨境傳承新時代

報告指出，經濟合作與發展組織(OECD)修訂後的共同申報準則(CRS 2.0)將於2028年在中國香港落地，這將推動私人財富行業提升透明度，稅收居民身份相關資訊尤為關鍵。當地新設立家族辦公室的數量持續增長，體現市場對該司法管轄區的旺盛需求與充足信心。中國大陸稅制改革壓縮了部分富豪家族的稅務籌劃空間，帶來不確定性，但資產保護與傳承規劃仍是架構搭建的核心驅動因素。

報告還提到，中國香港的家族辦公室專業化程度不斷提升，對專業支援與外包服務的需求持續走高。行業增長的背後，當地營商監管複雜度持續最佳化：在過去五份GBCI報告中，中國香港排名依次為第74位、74位、76位、76位，本次位列第78位，持續穩步降低營商複雜度，是全球營商複雜度第七低的司法管轄區。

TMF Hong Kong北亞區私人財富與家族辦公室市場負責人Ivy Choa表示：「市場需求持續旺盛，在中國香港新設立的家族辦公室數量不斷增加，這是非常積極的訊號。我們服務的香港家族全球化程度遠高於父輩一代。過去傳承往往只是在一個地方移交一家企業；而現在，傳承往往意味著移交一套必須同時適用於多個法律體系的架構，這正是當下家族企業與家族成員面臨的真實運營場景。如何搭建完善的治理機制，保障整個家族能夠協同決策，也是我們目前為客戶投入最多精力的方向。」

代際差異重塑家族辦公室決策模式

這份白皮書還指出，多重轉變正在重塑家族辦公室的運營模式。專業化促使更多家族辦公室將職能外包，或是採用聯閤家族辦公室、虛擬家族辦公室等模式。市場對AI的興趣大幅上升，但實際落地進度仍落後大型機構；家族辦公室主要利用AI開展投資前期研究、提升運營效率，同時對AI生成資訊的準確性、早期應用帶來的隱私與網路安全風險保持審慎態度。

受訪家族表示，合作方需要提供完善的治理體系與管控機制，支撐AI落地。在投資優先事項方面，自2023年起市場對ESG投資的熱度有所回落，傾向環保類投資的淨意向佔比從當年的80%降至2026年的50%。報告認為該變化源於近期能源市場壓力，不過隨著家族新生代在決策中話語權的提升，ESG仍會成為常規考量因素。

TMF Group全球私人財富與家族辦公室負責人Tim Houghton稱：「當下家族辦公室關於AI的看點，不在於技術本身，而在於不同代際對此的態度差異。第一代、第二代家族成員大多保持謹慎，主要擔憂資訊準確性與安全問題；第三代從小接觸這類工具，更願意用AI完成前期調研。我們從各代家族成員那裡聽到一個共識：合作方必須和他們一樣重視治理與安全，這一點遠比落地速度更重要。」

Houghton在白皮書序言中寫道：「想要存續並發展，家族辦公室必須與時俱進，採用更靈活的運營模式，藉助專業能力，靈活應對各類變化。能否在新風險與新機遇不斷湧現時保持自信應變，決定了家族辦公室的成敗。」

《構建面向未來的家族財富戰略》同時收錄了英國、海峽群島、中東及拉美地區的營商複雜度排名與區域分析。

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TMF Group服務企業、金融機構、資產管理公司、私人客戶與家族辦公室，客戶涵蓋多數《財富》世界500強及富時100指數企業，業務覆蓋資本市場、私募股權、房地產、製藥、能源與科技等行業。